Update von Herberts Analyse New Yorker Geldbewegungen: Zucker in den Tank der Jahresendrally

Die volatilen „end of day“ Daten zeigten am Freitag einen starken Geldzufluss bei allerdings vergrößerter Unschlüssigkeit der Akteure. Die langsam laufenden „end of week“ Geldbewegungen reduzierten sich gegenüber der Vorwoche auf ein neutrales Maß bei ebenfalls innerhalb der 5 Handelstage vergrößerter Unschlüssigkeit. Wie ich diese Unschlüssigkeit mit meiner Variable „certainty“ messe, habe ich in meiner Methodenerläuterung beschrieben.

Vor der überraschenden Diskontsatzsenkung am 18. 9. hatte es nur neutralen Geldzufluss gegeben, wogegen die Akteure sich jetzt eod in Erwartung einer Zinssetzung am Mittwoch kurzfristig sehr stark – und wie ich meine: zu stark – bullisch positioniert haben. Meine Intuition sagt mir deshalb für Mittwoch dieser Woche „sell the news“ – egal, ob es zu einer starken Zinssenkung kommt oder nicht.

Ich habe meiner Gastseite zum Sentiment bei Ichitaka selbstironisch das Motto von Larry Williams vorangestellt: „Ich würde niemals eine Handelsmethodik nur auf der Sentimenttechnik aufbauen, jedoch als weiteren Aspekt in meiner Entscheidungsfindung berücksichtigen“ (Larry Williams, Die Erfolgsgeheimnisse des Kurzfrist-Tradings, dt.Übs von Long-term secrets to short-term trading [1999] , München 2007, S. 98). Daher nun drei z. Zt. selten zu hörende zusätzliche Beobachtungen.

1. Erfolgreiche Trader wie Thomas Grüner mit Ken Fisher sowie Thomas Müller haben sich vor einigen Tagen durch Käufe oder den Börsenbrief so positioniert, dass es zu keinem saisonalen Minicrash im Oktober mehr kommen werde. Plausibel. Aufgrund der Gelder, die sie verwalten oder beraten, dürfte es daher bei jeder eventuellen Korrektur zu weiteren Käufen kommen und die Märkte dürften jetzt nach unten abgesichert sein.

2. Die sowohl für 7er Jahre als auch für „US pre-election years“ von allzuvielen Akteuren erwartete Jahresendrally dürfte, wenn sich denn der Zyklus der 7er Jahre wiederholt, was ich persönlich glaube, weil statitisch erhärtete Regelmäßigkeiten dahinter stehen, dennoch noch nicht gleich zu einer Hausse, sondern zu einer quälend langsamen Seitwärtsbewegung bis Januar anstatt einer year-end rally führen. 1997 sah nämlich im November und Dezember, wie ich im Tageschart bei eSignal gerade nachgesehen habe, ein sechsmaliges Hin und Her von jeweils 3% im SPX. Dann versagte in einem letzten fiesen Trick des „Great Humiliators“ (Ken Fisher) das von Ken Fisher eh als Ammenmärchen nachgewiesene Januar Omen, weil der Markt 1998 die ersten 5 Tage stark fiel, um dann erst die gigantische Hausse hinzulegen. Vel zu viele Akteure erwarten sie schon jetzt. Call Optionsscheine könnten also trotz ausbleibendem Absturz schon aufgrund des Zeitwertverfalls bis Januar kaputt gehen.

3. Legt man die Analogie zu einer pre-eclection rally zugrunde, dann ergibt ein genaues Hinschauen, dass diese Hausse im Schnitt erst Mitte Dezember begann. Alle können das nachschlagen bei seasonalcharts.com:

http://www.seasonalcharts.com/specials/election/djia_w3/chart.htm

Aus den vorstehenden Beobachtungen folgt nun für mich persönlich die Strategie, dass ich ohne großen Einsatz z. Zt. nicht mit Sentiment, sondern mit der RSI Divergenzanalyse nach Mangwani, über die ich im Forum berichtet habe, aus den volatilen Kursschwankungen hin und her bis Dezember einiges herauszuschneiden versuche.