Zur Eröffnung gab es eine Übertreibung nach unten – angezeigt durch die stark gefallende A/D-Linie. Sie sehen das anhand der Entwicklung auf Tagesbasis: Der Indikator fiel mit -144 Punkten auf ein neues Tief, während der DAX über seinem Tief vom 22.05.2006 blieb.
Das ist grundsätzlich eine erfreuliche Entwicklung. Denn es signalisiert Panikverkäufe und gleichzeitig Umschichtungen in Richtung der großen Blue Chips, was sich stabilisierend auf den Markt auswirkt. Deshalb war die Reaktion des DAX, ein Anstieg von 50 Punkten seit der schwachen Eröffnung berechtigt.
ABER: Schon gestern signalisierten die Indikatoren eine bessere Marktverfassung, ohne dass der DAX kletterte. Statt dessen rutschte er ab und ignorierte die positive Entwicklung der Indikatoren.
Die Risiken bestanden in der vorherigen Entwicklung der A/D-Linie, die in der Grafik oben markiert ist. Die A/D-Linie war auf Tagesbasis noch gar nicht bereinigt. Statt dessen entwickelte sich bis Ende vergangener Woche eine neue positive Divergenz des Indikators (z.B. Bericht vom 25.05.2006).
Weil die Indikatoren in der vergangenen Woche kein rundes Bild ergaben und neue Warnsignale dazu kamen (Microsoft!), mußte die LONG-Spekulation beendet werden – aus der Sicht von heute eine richtige Entscheidung.
Der Markt war noch nicht vollständig bereinigt. Zwar war gestern eine Gegenbewegung nach oben möglich. Aber weil der Markt technisch angeschlagen und noch nicht bereit für den Turnaround war, verpuffte das Intraday-Kaufsignal.
Das sollten Long-Spekulanten weiterhin einkalkulieren.
Zwar zeigen die Indikatoren im Augenblick nicht klar abwärts und würden immer noch eine Gegenbewegung nach oben erlauben. Aber es erscheint gut möglich, dass
* einige Marktteilnehmer entnervt aufgeben
* Stops unter 5.500 Punkten abgeholt werden
* übergeordnete Risiken bestehen, die zu anhaltenden Verkaufsdruck führen.
In dem Zusammenhang verweise ich auf die Entwicklung vom Sommer 2004:
Indikatorchart aus der Bewertung vom 06.08.2004
Damals gab es schon im Juli Kaufsignale der Indikatoren. Der DAX kletterte jedoch nicht sofort, sondern blieb noch rund drei Wochen schwach, bevor er eine eindrucksvolle Rallye hinlegte (die rund 7 Monate anhielt).
Sollte der Markt jetzt sofort steigen und einen Turnaround-Versuch wagen, würde er schnell wieder heisslaufen. Deshalb kann er nicht nach oben davon laufen. Es besteht deshalb keine Eile, jeden Rückschlag für den Kauf von Blue Chips nutzen zu müssen.
Statt dessen darf einkalkuliert werden, dass der Markt im Rahmen einer vorläufigen Bodenbildung abwärts trudelt und erst später zu einer Gegenbewegung startet. Jeder Versuch einer Stabilisierung kann in einer Bullenfalle enden.
Dass der DAX scheitern könnte, sahen Sie in der vergangenen Woche als Indikatormuster:
* Anstieg des Umverteilungsindex
* stärker als der DAX steigende A/D-Linie
* Anstieg der Sicherheitsinvestments „Beta niedrig renditestark“
* schwächelndes G5 Depot
* Microsoft als Kontraindikator
Trendsetteraktien (Beta und Rendite hoch) sind in der vergangenen Woche gestiegen, was anzeigte, dass sich die Optimisten auf steigende Notierungen vorbereiteten. Sie sind erneut auf dem falschen Fuß erwischt worden (Bericht vom 24.06.2006).
Überraschend dabei: Sie gaben gestern und heute trotz der Talfahrt nicht auf. Sie sind offenbar weiterhin zuversichtlich, dass der DAX steigt. Sie rechnen mit einem Doppeltief und anschließender Aufwärtsbewegung.
ABER: Nachdem sie seit der Top Bildung einige Male falsch lagen, eignen sie sich nicht mehr als Trendsetter, sondern eher als Kontraindikatoren.
Solange sie nicht kapitulieren, könnte es deshalb weiterhin abwärts gehen.
Bei DEM Beginn und bei DER anschließenden Erholung halte ich heute auch alles für möglich.
Knapp 138 Punkte in 2,5 Stunden ist der Wahnsinn pur, aber so ist der Markt eben.
Sollte der DAX heute im Minus schließen, wäre es der 3. Tag und könnte sich dann 1 bis 2 Tage erholen.
Das würde die Schlagfrequenz der Wellen etwas beruhigen…
Damit steht auch die alternative Tagesaufteilung: 3 – 1(2) – 6(5) – 3 – 2
Da ich in der nächsten Woche starke Verluste erwarte, MUSS sich der Markt vorher auch auf Tagesbasis erholen.
Tja schaun wir mal… Wie hoch der Markt zieht… Dann käme mal wieder die Zeit für ein paar Shorts… so ganz kurzfristig natrülich… rein-raus… macht Spass aber ist ziemlich nervaufreibend…
Riesige Umsätze bei der Dt. Bank heute – und das, obwohl erst Freitag Zahltag der Dividende ist.
Das erweckt den Eindruck, als ob hier einige Aktionäre aussteigen, die befürchten, dass der Kurs ab Freitag weiter absackt.
Nimmt man die anderen Indikatoren dazu, z.B. die hohen Umsätze für den Gesamtmarkt, Intraday-A/D-Linie, Irrtum der Optimisten, wäre der aktuelle DAX von 5640 eine neue Short Gelegenheit.
Stimme Ihnen zu, eine sehr gute Gelegenheit!!!
… und beim neuen Zwischenhoch von 5.686 Punkten ist die Short Spekulation noch aussichtsreicher.
Meine Vermutung: Zu viele springen zu schnell auf den angeblich losfahrenden Zug.
Das war der 1. Teil der Erholung, jetzt kommt die Gegenbewegung von evtl. 100 Punkten oder so. Daran schließt sich dann der 2. Teil an, der das Zwischenhoch von 5.686 nochmal überbietet.
Vielleicht morgen 17:30 dann bei 5.700 + x (oder Freitag)
Die Shorts werden ja immer „billiger“… Na dann rauf heute! Ich will 5690 sehen!!!!
na ich weiß nicht so recht mit den shorts???
@dochasi : Abwarten *smile*… hat man beides im Depot, kann fast passieren was will… und die letzten Tage haben mir ja recht gegeben… Zwar ein dauerndes Handeln, aber nach dem Motto Kleinvieh macht auch Mist (man muss nur genügend Kleinvieh haben – dann wird der Misthaufen auch wieder gross…).
Ich gebe zu, ein ziemlich doofes Konzept, aber ich muss sagen zur Zeit funktioniert das am allerbesten…
Wer die shorts nicht hat, wenn der Markt steigt, hat sie auch nicht, wenn der Markt fällt.
Nicht vergessen: Wir sind im übergeordneten Abwärtstrend!!
Alter Kostolany Freund 🙂
Richtig, er war in meinen Gedanken.
So, meine Alternative ist in der Tonne!
Die Schlägerei am Markt geht also weiter, und die Tagesaufteilung von heute früh 1:28 ist entsprechend im Visier.
Aufgrund der Kombination zwischen Tagesschluß und Intraday könnte der DAX in 7 Handelstagen bei 5.195 schließen. Vorausgesetzt bei 5.704 endete die Erholung. (nehme ich an)
Auf Tagesbasis wäre es genau die dreifache Länge der letzten beiden Tage, intraday die doppelte!
Da ich sowieso etwa ein Ziel von 5.200 im Auge hatte, würde es genau ins Bild passen.