Mit ‚DAX Long‘ ins Wochenende

Für das Moving Markets Depot wurden heute 1000 DAX Long Zertifikate von der Citibank gekauft:

http://zertifikate.onvista.de/snapshot.html?ID_INSTRUMENT=16544804

Hebel 17,1, Knock Out Schwelle bei 7.140 Punkten, Kaufkurs 4,13 Euro

An freien Barmitteln stehen nur noch 7,1 Prozent bereit. Das Musterdepot wurde mit hohem Anteil auf steigende Kurse ausgerichtet. Allerdings überwiegen Aktien mit individueller Unternehmensgeschichte, was die Risiken für das Depot reduziert.

Die Indikatorsituation spricht für steigende Notierungen. Nachfolgend erhalten Sie eine chronologische Zusammenfassung aus dem Abonnement-Bereich (nur 0,26 Euro täglich >> weitere Informationen >> zur Bestellung):

21.08.2007:

Die kurzfristig uneinheitliche Tendenz der A/D-Linie neutralisiert das Abwärtspotenzial des DAX. Es finden keine Umschichtungen in Richtung der kleinen DAX Werte statt, so dass sich der übergeordnete Trend der Indikatoren durchsetzen könnte: ein Kursaufschwung.

Schon seit dem Kursrutsch unter 7.600 Punkte stehen einige Marktteilnehmer auf der Käuferseite. Beta Faktor Indikatoren, CMI Germany, A/D-Linie und der Umverteilungsindex signalisieren, dass seit Wochen eingesammelt wird.

Es entsteht der Eindruck, als ob die Krise dazu genutzt wurde, umfangreiche Aktienpakete bei den großen Blue Chips zu günstigen Preisen einzusammeln.

Für Short Seller entwickelt sich das Risiko, dass der Markt urplötzlich leergefegt dasteht und ein erheblicher Kauforder-Überhang besteht. Eine rascher Kursanstieg des DAX in Richtung 7.600 Punkte wäre die Folge.

Eine kritischere Interpretation wäre, dass die Käufe nur vorübergehende Stützungsmaßnahmen waren. In dem Fall besteht die Gefahr, dass den Stützern irgendwann das Geld ausgeht, weil weitere Zwangsverkäufe w.g. Schieflagen stattfinden.

In den vergangenen Stunden gewannen die Optimisten/Aufkäufer an Boden zurück: Die Harsardeure (Beta hoch spekulativ) kauften am Vormittag, was den DAX um 120 Punkte klettern ließ. Das ist eine eindrucksvolle Performance und dokumentiert, welche Möglichkeiten die Optimisten haben, den Markt zu steuern.

Ihre mögliche Strategie: Sie kaufen den Markt nach oben, um ihn dann vorübergehend sich selbst zu überlassen. Sie sehen dadurch, wie stabil er ist und können abschätzen, wieviel Kapital benötigt wird, um ihn zu stabilisieren bzw. in eine Aufwärtsbewegung zu schicken – kurz: zu kontrollieren.

Ergänzung aus der Chartanalyse:

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/idax.php

Es bahnt sich eine Schulter-Kopf-Schulter Bodenformation an.

Linke Schulter 09./10.08., Kopf vergangene Woche, rechte Schulter seit gestern.

Ein Ausbruch über 7.500 wäre nach dieser Formation ein Kaufsignal.

22.08.2007:

Es entsteht der Eindruck, dass sich die Marktteilnehmer auf den Ausbruch über die 7.500 Punkte-Marke vorbereiten würden.

Sie positionieren sich bei den großen DAX Werten aus der ersten Reihe und investieren ihr Geld bei den Trendsettern. Die Optimisten traten in den vergangenen Wochen als Käufer auf. Sie sehen sich durch die Bodenbildung bei 7.300 Punkten mit ihrer Einschätzung bestätigt und legen Kapital nach.

Sichtbar wird das anhand der folgenden Indikatoren:

* A/D-Linie, schwächer als der DAX

* Indikatoren für Aktien mit hohem Beta Faktor steigen

* Umverteilungsindex fällt dramatisch weiter

* DAX KGV und Anleihe/Aktien-Ratio schwächer als der DAX

* Bericht vom 06.08.2007

Risiken

Sorge bereitet, dass der DAX bei seiner Abwärtsbewegung kaum nach unten übertrieben hat. Das ist zwar angesichts der Stützungsaktivitäten der Banken verständlich – aber für eine Bodenbildung des deutschen Börsenbarometers ungewöhnlich.

Das dürfte irgendwann korrigiert werden. Es ist daher einzukalkulieren, dass

* nach einem Durchbruch nach oben der DAX schwächer als US Aktien tendieren dürfte, ggf. langsamer steigen

* die Konsolidierung noch nicht vorbei ist, deshalb wird die Stop Loss-Marke beachtet

24.08.2007

Ein Testballon: Kauf 1.000 DAX Long Zertifikate WKN CG41JY, letzter Kurs 4,13 Euro

Stop Loss 7.425

Ergänzung um 11:15 Uhr

Die Long Strategie basiert darauf, dass die Investitionsquoten der Marktteilnehmer in allen Risikoklassen gering sind – und zwar seit dem 06.08.2007 in einem Umfang, der eine Stabilisierung erlaubte.

Seitdem pendelte der Markt seitwärts und überwand sogar das Kursniveau von Anfang August. In Form einer Schulter-Kopf-Schulter-Formation (Kommentar vom 21.08.2007), die gestern mit einem Kaufsignal abgeschlossen wurde, gab es sogar charttechnische Unterstützung. Der Rückschlag von heute stellt in dem Zusammenhang eine “pull back”-Reaktion dar: Der Markt testet anhand des Rückschlags, wie stabil der Boden ist – ein oft zu beobachtender Vorgang bei der SKS-Formation.

Weil der Kursanstieg in den vergangenen Tagen mit niedrigen Umsätzen stattfand, besteht weiteres Aufwärtspotenzial. Viele Marktteilnehmer sitzen an der Seitenlinie und warten auf günstigere Kurse. Aber der Markt läuft ihnen nach oben davon, weil es keine Rückschläge mehr gibt. Weil viel Kapital zur Verfügung steht, werden Rückschläge seit Mitte August dazu genutzt, einzusammeln. Das stabilisierte die Notierungen und dürfte nun die Basis für weitere Kurssteigerungen sein.

Wichtig bleibt, dass der Markt mit niedrigem Umsatz steigt. Der Indikator Aktienvolumen muss für den Erhalt des Aufwärtstrends dem DAX hinterher hinken.

Es ist gut möglich, dass die Marktbreite mit steigendem DAX zunimmt, d.h. die A/D-Linie vorübergehend stärker als der DAX steigt, bzw. der Umverteilungsindex beginnt zu klettern. Aber das würde das Szenario nicht gefährden: Die vorherige Zäsur schickte beide Indikatoren so weit in den Keller, dass es für eine Konsolidierung mehr als ausreicht.

Es steht an der Seitenlinie viel Kapital zur Verfügung, das nun in den Markt drängen dürfte. Unter solchen Umständen ist es möglich, dass der DAX vorübergehend mit hoher Marktbreite klettert.

Wichtiger ist es, dass der Zustrom von Kapital in Richtung Trendsetter- oder Hasardeuraktien anhält. Die Indikatoren für Aktien mit hohem Beta Faktor sollten zulegen – allerdings nicht gleichzeitig, sondern in abwechselnden Schüben, wie sie in den vergangenen 12 Monaten des Aufwärtstrends stattfanden.

Risiko

Für das Szenario ist es wichtig, dass der DAX seine Stärke beibehält. Jede neue Schwäche würde signalisieren, dass der Verkaufsdruck derjenigen, die Verkaufen müssen (Schieflagen der professionellen Vermögensverwalter), noch zu groß ist. Deshalb wird Stop Loss auf 7.425 gesetzt.