Das Indikatormuster der vergangenen Tage entsprach dem typischen Muster einer Top Bildung. Im Kommentarbereich wurde das gestern beschrieben:
Hohe Umsätze, der Anstieg der Indikatoren für Aktien mit hohem Beta Faktor, steigender Umverteilungsindex und Hysterieindikator sprechen dafür, dass die Optimisten und Hasardeure sorglos sind.
Besonders auf einen derartig kräftig steigenden Hysterieindikator (steigt nur dann, wenn die Stimmung wirklich gut ist und die Marktteilnehmer mit großem Spaß Aktien kaufen), der mit hoher Wahrscheinlichkeit die unmittelbare Nähe des Tops anzeigt, warte ich seit Anfang Mai.
Inzwischen prallte der DAX mit seinem vierten Versuch, die 8.100 Punkte-Marke zu überwinden, oben ab.
Aus charttechnischer Sicht kann noch nicht von einer endgültigen Top Bildung gesprochen werden. Dafür fehlt ein neues Tief. Zudem notiert der DAX über den gleitenden Durchschnitten der letzten 90 (7.368) und 200 (6.879) Tage. Viele Marktteilnehmer kommen deshalb nicht auf die Idee, dass der Aufschwung vorüber sein könnte.
Das sehen Sie anhand des immer noch hohen und damit eine große Portion Optimismus anzeigenden Hysterieindikators.
Zusätzlich signalisieren die Indikatoren für Trendsetter- und Hasardeur-Aktien anhand der Intraday-Charts viel Optimismus: Die Indikatoren bleiben auf hohem Niveau, was signalisiert, dass die Marktteilnehmer zu niedrigen Kursen einsammeln. Sie ließen sich vom Rückschlag nicht irritieren.
Offenbar sorgte die Seitwärtsbewegung seit Anfang Juni für eine Konditionierung: Auf jeden Rückschlag folgte eine Erholung, so dass auch die Talfahrt seit gestern beruhigt betrachtet wird. Dass die Optimisten/Hasardeure, die am 03., 04. und 05. Juli aktiv kauften, auf dem falschen Fuß erwischt wurden, blenden sie aus.
Die Gefahr eines Tops wird von der Mehrheit der Marktteilnehmer verneint. Herausragende Sicherheitsvorkehrungen finden nicht statt (Indikator für Aktien mit niedrigem Beta Faktor blieb niedrig).
Das ist entweder berechtigter Optimismus oder Leichtsinn.
Aufgrund der seit Mai 2007 beschriebenen hohen Investitionsquote und dem in den vergangenen Tagen stark gestiegenen Hysterieindikators gehe ich von Leichtsinn aus.
Die Short Positionen im Moving Markets Depot werden gehalten.
Nun, ich habe mich jetzt auch etwas umpositioniert. Meine Dax Calls gingen heute morgen vollstaendig bei 7995 raus. Stattdessen habe ich mich gestern bei SAP (bei ca 37,20) mit Calls positioniert (im Geld, Laufzeit Dez 07, DB 926R). Bei einem Dax Rutsch bzw. Korrektur duerfte die bislang underperformende SAP die Risiken begrenzen, bei einem Ausbruch nach oben sollte sie wg. dem hohen Nachholbedarf ueberdurchschnittlich profitieren.
Ich darf natuerlich nicht verheimlichen, dass ich an unterstuetzungen wieder Dax Calls auf Limit Kauf gesetzt habe. Die naechste sehe ich bei 7920-7930 und habe dort meinen DB46F8 wieder auf Kauf. Da Unterstuetzungen oft auch Widerstaende sind (je nachdem man von oben oder unten guckt) bin ich die letzten Wochen eigentlich relativ gut damit gefahren. D.h. wenn er durch die Schwelle durchrasselt, bestehen bei einer Gegenkorrektur gute Chancen, dass diese wieder von unten getestet wird und dann wird die Position wieder aufgeloest, waehrend vorher eine weitere bei der drunterliegenden unterstuetzung eingegangen wurde. In diesem Fall 7870-7890. Danach glabe ich erst wieder die 7750-7770 und dann das Gap bei 7680. Dazu wird hoffentlich nicht kommen, denn unter 7900 soll er bitte nicht fallen, denn dann ist die aufwaertslinie von den letzten Tiefs bei 7500 und 7750 hin. Und das wollen wir ja nicht (mal abgesehen von Ihnen, Herr Schmidt) 😉
die amerikanischen Arbeitsmarkt Daten werden, so sehe ich es zumindest heute positiv ausfallen. Termin 6.7.07 um 14:30 Uhr.
Der Grund ist, dass die ISM-Daten für die Industrie Aufträge und die Aufträge für die verarbeitende Industrie, positive waren.
Das signalisiert immer noch eine robuste Wirtschaft in den USA.
Dies bedeutet, dass die Fed in absebarer Zeit die Zinsen nicht senken wird.
Wie wird der Markt darauf reagieren?
Für den Dax kommt es darauf an wie die amerikanischen Futures nach der Veröffentlichung reagieren.
Momentan sind sie leicht positiv.
unter Marktteilnehmern gilt die Meinung, dass mit Beginn der Berichtssaison für das 2. Quartal die Durststrecke, mangels kursrelevanter Daten, beendet ist. .
Dies wird den Dax beflügeln und noch im Juli neue ATHs bescheren.
Naja, ich bin eigentlich ganz froh heute mal an der Seitenlinie zu stehen. Dieses seit gestern Hochlaufen des Marktes, und dann Zack Abverkauf, geht heute weiter. Ok, die letzte Senkrechte war um 1930 hrs, da koennen die US Daten als Erklaerung herhalten. Aber sehr, sehr nervoes das Ganze.
sorry, 1430 hrs natuerlich
@JL
Und ich dachte schon, Sie hätten alles glattgestellt um im Bangladesch das Wochenende zu verbringen 😉
Bangladesh? Nicht gerade mein Favourite.
Baerish Engolfing von gestern steht heute einer sehr gesunden US Arbeitsmarktsituation gegenueber, und sogar die Lohnkosten sind unter Erwartungen gestiegen, eher gut gegen Inflationsaengste.
Hoffen wir mal, als Shorties und gleichzeitig nicht Lng Investierte, dass dieses B.E. keine Baerenfalle war. Dax wesentlich staerker zum DJ bei Eroeffnung und DJ Abfall als gestern
der dax schon wieder nahe ATH -und wieder Rückschag unter 8100
ist schon etwas zermürbend.
Der Rückschlag kam erst bei 8120 – zermürbend ist das lediglich für Long-Options-Besitzer, weil deren Zeitwert abschmilzt. Ansonsten wartet der Markt auf einen Schiedsrichter, der eine der Parteien „abpfeift“. Noch ist alles drin. Stark rauf, stark runter oder länger seitwärts.
Zermuerbend ist das auch fuer die Shorties (und davon bin ich ja einer, wenn auch nicht mehr ueberzeugt). Am Donnerstag abend/Freitag morgen war es ein regelrechter False Break unter 8.000. Wer sich da gedacht hat „jetzt geht’s endlich runter“ ist am Montag mit einer Schieflage von bis zu 170 Punkten bedient worden. Es steht weiterhin fest: ueber 8.130 Ausbruch Long, fruehestens unter 7.750 Short. Dazwischen liegt der Spielplatz der Daytrader die sich austoben koennen. Ich kann das leider nicht, weil ich nebenbei auch arbeiten muss. 😉
>> (Dirk P.) und davon bin ich ja einer, wenn auch nicht mehr ueberzeugt
klasse Short-Indikator, heißt es doch: erst wenn der letzte Shortie kapituliert hat, dann ist der Markt reif für die Trendwende.
würd mich inetressieren wie GS die Situation sieht.kauffen wirklich alle
wie verrückt wenn die 816 fallen?
@ hsagra: genau so sehe ich das auch. Und ich sehe einen sich entwickelnden Bearkeil im Dax, der auch noch Luft bis ueber ATH laesst, daher lasse ich mich nicht dazu hinreissen Long zu gehen wenn der Dax ueber 8136 steigt. Das ATH ist zur Zeit ueberall im Fokus, ob in den Nachrichten oder den Ariva Foren. Der Bearkeil findet relativ wenig Beachtung. Wenn das Brechen des ATH mal nicht zur Bullenfalle wird. Zur Zeit tut man nichts falsch zu pausieren 😉